Önde gelen bir yöneticiye göre, Warren Buffett’ın Japon ticaret şirketlerine verdiği destek, Mitsubishi Corp’un sosisten doğalgaza kadar uzanan karmaşık küresel operasyonları hakkındaki yatırımcıların şüphelerinin üstesinden gelmesine yardımcı oluyor. Mitsubishi’nin paydaş katılımı başkanı Kenji Kobayashi, Japonya’nın en büyük ticaret şirketinin, Buffett’tan Berkshire Hathaway’in (NYSE:BRKa) 2020’de hisse satın almasından bu yana potansiyel yatırımcıların ilgisinin arttığını ve daha sonra bu hisseyi genişlettiğini söyledi.
Kobayashi, yakın zamana kadar sanayi holdingi olma algısının olumsuz etkilerinin olduğunu belirtti. Berkshire’ın yatırım yaptığı bir şirketle daha fazla bireyin etkileşim kurmasının muhtemel olduğunu ve bunun da engelleri önemli ölçüde azalttığını söyledi.
Berkshire’ın Mitsubishi’ye ve Itochu, Marubeni, Mitsui ve Sumitomo dahil olmak üzere rakiplerine yaptığı yatırım, yalnızca küresel ilgiyi Japon hisse senetlerine çekmekle kalmadı, aynı zamanda Tokyo Menkul Kıymetler Borsası’nın sermaye kullanımını düzene koyma çabasıyla da örtüştü. Bu baskı, şirketlerin temettülerini artırmalarına ve hisselerini geri satın almalarına yol açtı.
Bu, yatırımcıların daha fazla şirketin yönetim ve getirileri yumuşatmaya öncelik vereceğini varsaymasıyla Japon hisse senetlerinin birkaç yıl sonra yeniden moda olmasına neden oldu. Nikkeibu yıl yüzde 29 arttı S&P 500birlikte FTSE100 Geride bıraktı. Endeksin, Japonya’nın küresel ekonomide daha değerli bir oyuncu haline geldiği 1990 yılından bu yana en yüksek noktasına ulaşması dikkat çekicidir.
Kobayashi, Japonya’da yatırımcılar da dahil olmak üzere dış paydaşlarla etkileşim kurma ihtiyacına ilişkin tutumların, özellikle büyük şirketler arasında hızla değiştiğini kaydetti. Bu değişim, Japan Inc.’in son yıllarda nasıl daha az kapalı hale geldiğini vurguluyor.
Mitsubishi, daha önce aracı kurumlara yaptırdığı yabancı yatırımcılarla doğrudan ilişkiler kurmaya başladı. Kobayashi, şirketin son altı ayda 100’e yakın yabancı yatırımcıyla buluştuğunu ve bu sayının geçen yıla göre iki kat fazla olduğunu belirtti.
Mart ayında ticaret şirketinin birincil paydaş katılımı sorumlusu olarak atanan Kobayashi, artık sadece fiyatla değil, büyümeyle ilgilenen yatırımcıları çekmeye odaklanıyor.
Buffett’ın Columbia Üniversitesi’nden Benjamin Graham’dan öğrendiği değer yatırımı felsefesini benimseyen bir firma olan Berkshire, Haziran ayında beş ticari şirketteki hissesini ortalama %8,5’in üzerine çıkardığını duyurdu. Buffett ilk olarak Ağustos 2020’de yaklaşık %5’lik bir pay açıklayarak ticaret şirketlerinin “dünya çapında çok sayıda ortak girişime sahip olduğunu ve muhtemelen daha fazlasına sahip olacağını” belirtti.
O tarihten bu yana Mitsubishi’nin hisse fiyatı, temettüler de dahil olmak üzere üç kattan fazla arttı, ancak LSEG verilerine göre %237 getiri sağlayan en iyi performansa sahip Mitsui’nin biraz gerisinde kaldı. Nikkei ise %54 getiri sağladı.
Bu çıkarlara rağmen Mitsubishi, 1’in biraz üzerinde bir fiyat-defter oranıyla işlem görüyor; bu da varlıklarının maliyetiyle karşılaştırıldığında neredeyse hiç prim olmadığı anlamına geliyor. Kobayashi, şirketin henüz büyüme potansiyelini pazara etkili bir şekilde aktaramadığını itiraf etti.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, bir editör tarafından çevrilmiş ve incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
